주간 기준으로 NVIDIA 주가가 7 % 하락했지만 분기 실적은 꽤 좋았다

지난 주(분기 내) NVIDIA는 기록적인 매출을 발표하며 시장 예상치를 모두 초과했고 현재 분기에 대한 전망도 상향 조정했습니다. 그럼에도 불구하고 실적 발표 직후 두 거래 세션 동안 회사의 주가는 거의 7% 하락했으며, 이는 지난해 11월 이후 가장 큰 가격 하락입니다.

1. 재무 성과
지표 | 값
분기 매출 | 기록적, 예상 초과
현재 분기 전망 | 보다 낙관적
주가 하락(실적 발표 후) | 약 7%
년초 대비 하락 | 약 4.2%

2. 투자자들이 우려하는 이유
1) AI 인프라에 대한 최고 비용
기업들은 AI 인프라 구축을 위한 자본 지출이 정점에 달하면 NVIDIA의 매출 성장률이 둔화될 것을 염려합니다.

2) 칩 시장 경쟁
NVIDIA 솔루션에 대안이 존재합니다:
* OpenAI는 Amazon Trainium 기반 2 GW 컴퓨팅 파워를 임대할 계획이며, 이는 Amazon이 5천만 달러를 투자한 거래의 일부입니다.
* 그러나 OpenAI는 여전히 NVIDIA의 Vera Rubin GPU 시리즈 최대 5 GW를 사용합니다.
* Microsoft, CoreWeave 및 Oracle의 클라우드 솔루션도 활용됩니다.
* Cerebras와는 750 MW 용량 계약이 체결되었습니다.

3) 다른 제조업체로의 잠재적 전환
Meta는 AMD와 Google 부품을 NVIDIA 대안으로 검토 중이며, 이는 그래픽 프로세서 수요를 감소시킬 수 있습니다.

3. 성장 전망
기간 | 예상 매출 성장
현재 회계연도 | +65%
다음 3년 | 30%, 이후 13% 및 14%

4. 투자 관점
주가 하락에도 불구하고 일부 애널리스트는 장기 잠재력을 고려해 NVIDIA를 더 유리한 가격에 매수할 기회로 보고 있습니다.