Nvidia는 분기 동안 기록적인 680억 달러를 모았습니다: GeForce가 5.5%만 기여했고 AI 서버가 거의 92%를 차지했습니다

지난 재무 기간 NVIDIA의 결과 요약

핵심 인사이트
1. 서버 부문이 회사 성장의 주도권을 잡고 있다.
데이터 센터 매출은 ChatGPT(2022년 가을) 이후 거의 13배 증가했으며 전분기 총 매출의 약 92%를 차지한다.

2. 네트워킹 솔루션은 “슈퍼” 성장률을 제공한다.
YoY 263 % 상승으로 컴퓨팅 솔루션(+58 %)보다 거의 두 배 빠른 성장을 보인다.

3. 게임 부문은 전분기 대비 완만한 감소를 보이지만 연간 기준으로는 강력하다 (+47 %).
CFO Colette Kress는 향후 몇 달 동안 게임용 GPU 부족으로 인한 성장 제한 가능성을 경고한다.

4. 전문 시각화와 자동차 솔루션은 지속적인 성장을 보여 주지만 규모가 작다.

5. 컴퓨팅 및 그래픽 부문 내부
* 컴퓨팅 + 네트워킹: 61.7 억 달러 (+71 % YoY)
* 그래픽(게임 및 시각화 포함): 6.5 억 달러 (YoY 거의 두 배 성장)

연간 전체 결과
지표 | 값 | 변화
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매출 | 215.94 억 달러 | +65 % YoY
영업 이익 | 137.3 억 달러 | +58 % YoY
순이익 | 117 억 달러 | +58 % YoY
영업 비용 | 16.7 억 달러 | +42 % YoY
영업 마진 | 75.5 → 71.3 % | 감소, 그러나 매출 성장률은 비용 상승을 초과

연간 서버 부문 규모:
193.7 억 달러 (+68 % YoY). 네트워킹 솔루션은 142 % 증가해 31.4 억 달러에 이르고 게임 매출은 16 억 달러 (+41 %).

현재 분기 전망
* NVIDIA는 78 억 달러의 매출을 예측하며, 이는 YoY +77 % 성장으로 지난년 1월 이후 새로운 분기 최고치를 기록할 것으로 예상된다.
* 투자자 기대치는 72.6 억 달러이며 실제 실적은 이를 거의 5 % 초과한다.

예상에는 중국 시장이 포함되지 않았지만 서버 부문 수요 감소 신호가 없다는 점은 성장의 견고함을 확인시킨다.

기술 업데이트
* 이번 주 NVIDIA는 Vera Rubin 세대 시스템을 고객 테스트용으로 선보였다.
* 이 가속기는 이전 Blackwell 세대 대비 최대 10배 성능 및 에너지 효율 향상을 약속한다.
* 현재 Blackwell 공급 상황을 감안할 때, 회사는 2026년 말까지 AI 가속기 매출이 500 억 달러를 초과할 것으로 전망한다.

주식 시장
분기 실적 발표 이후 NVIDIA 주가는 실제 결과가 시장 기대치를 상회했음에도 불구하고 2% 미만으로 소폭 상승했다.