DDR5는 메모리 제조업체들의 데이터에 따르면 HBM보다 더 많은 이익을 가져옵니다

2023년 12월, Micron Technology의 CEO는 전통적인 DRAM(DDR5) 생산이 HBM 출시보다 수익성이 높다고 인정했습니다. 그는 최근 회계 분기 보고서에서도 이 결론을 다시 강조했습니다. 회사의 경쟁자들은 유사한 재무 지표를 보이고 있습니다.

핵심 사실

- 지난 분기 Micron의 총 마진이 75 %에서 81 %로 상승했으며, 이는 HBM 부문뿐만 아니라 전체적으로 수익성이 증가하고 있음을 확인시켜 줍니다.
- 세계 최대 메모리 제조업체인 삼성은 이미 지난해 말부터 유사한 추세를 경험했습니다.

DDR5 가격이 상승하는 이유는?

1. DRAM에 대한 수요 – 일반 메모리에 대한 수요가 증가하면서 DDR5의 공급이 제한되어 가격이 오르기 시작했습니다.
2. 생산 전환 – 제조업체들이 대량으로 HBM으로 전환하면서 DDR5용 자원이 줄어들었고, 이는 DDR5 가격을 상승시켜 판매를 더 유리하게 만들었습니다.
3. 낮은 비용 – DDR5의 생산비가 HBM보다 훨씬 낮아 수입과 지출 간 차이가 커져 수익성이 강화됩니다.

기술 리더십

- SK하이닉스, 삼성 등 한국 기업들은 중국 제조업체를 약 3년 정도 앞서 HBM 기술을 보유하고 있습니다.
- 가격이 높은 수준을 유지한다면 중국 경쟁자들은 DDR 시장에서 자리 잡을 수 있지만, 미국 제재가 그들의 역량을 제한할 가능성이 있습니다.

계약 전략

- 삼성은 현재 시장 수준에 고정된 양과 가격을 갖는 장기 계약(3–5년)을 체결할 계획입니다. 고객은 대규모 선불금을 지불해야 하며, 회계 처리는 가격 변동에 따라 달라집니다.
- Micron도 장기 협정을 활용하지만, 그 안에는 연구 개발이 포함됩니다: 새로운 HBM 유형을 고객의 특정 요구 사항에 맞게 조정합니다. 회사는 데이터 센터용 복합 공급(DDR5 + HBM)에 집중하고 있습니다.

미래와 전망

- 신규 생산 시설은 내년 말 이전에 가동될 예정입니다.
- 수요가 계속 증가하면 메모리 제조업체의 마진이 지속적으로 상승할 것입니다.
- SK하이닉스는 가격 안정화를 위한 혁신적인 방안을 모색하고 있지만, 그 효과는 아직 불확실합니다.