빅테크 기업들은 비용 증가와 투자자들의 불만으로 약 1조 달러의 가치를 잃었습니다

새로운 AI 그룹의 자본 계획과 투자자 반응

Nvidia CEO는 인공지능 도입으로 "미래 이익"을 논할 수 있지만, 현재 투자자들은 클라우드 거인들이 자본 지출을 6억5천만 달러까지 늘리는 것을 관찰하고 있다. 그 결과 기업 가치가 약 1조 달러 하락했고 주가는 감소했다.

아마존
금요일 아마존 주식은 5% 이상 하락했다. 경영진은 올해 회사가 자본 지출을 2억 달러로 두 배 늘릴 계획이라고 발표했다. 지난해에는 이미 AI 버블과 인터넷 거인의 수익성 저하에 대한 우려가 제기되었다.

자본 지출 2023–24년
지난해 4분기에 아마존, 알파벳, 마이크로소프트, 메타는 총 1억2천만 달러를 공동으로 사용했다.
- 2024년에는 이 금액이 6억5천만 달러까지 증가할 것으로 예상되며, 이는 UAE, 싱가포르 및 이스라엘의 GDP를 초과한다.

투자자들은 메타와 알파벳의 전망에 긍정적으로 반응했지만 아마존과 마이크로소프트의 경우 주가가 하락했다.

시장의 총 가치 감소
FactSet에 따르면 지난주 동안 아마존, 마이크로소프트, 엔비디아, 메타, 알파벳 및 오라클의 총 시가총액이 1조 달러 이상 감소했다. 가장 큰 손실은 아마존에서 발생했으며, 이는 AI 인프라에 2억 달러를 투자하겠다는 약속에도 불구하고 3억 달러였다.

분석가 평가
GAM Investments는 자본 지출과 AI 프로젝트의 수익 회수 기간에 대한 투자자들의 우려가 사라지지 않을 것이라고 언급한다. 주식 시장은 이러한 투자의 정당성에 대한 의문으로 계속 압박을 받을 것이다.

아마존 위험
AI에 집중하면 아마존이 클라우드 서비스에서의 지배력을 위협받고 온라인 판매 효율성이 감소할 수 있다. AWS는 비용 증가를 통해 마이크로소프트와 구글을 따라잡으려 하지만 경쟁자들은 이미 앞서 나가고 있다. 사용자들의 온라인 구매는 점점 더 구글과 OpenAI 챗봇에 의존하게 되어 아마존에 대한 압박이 커지고 있다.

Morningstar는 투자자들이 기술 거인의 자본 지출을 이중 평가한다는 점을 강조했다: 비용이 수익을 낸다면 정당화된다; 그렇지 않으면 회사는 즉시 주주 자원을 "낭비"했다고 비난받는다.