마이크론은 메모리 부족 문제를 해결하기 위해 자본 투자를 크게 늘릴 것을 약속했지만 투자자들은 회의적이다

Micron Technology — 2026 회계연도 2분기 보고서

지표값
매출액은 거의 3배가 되어 $23.86 billion이 되었습니다. 연간 매출 성장률 +74.4 %입니다. 영업 이익은 계산 방법에 따라 8–9배 증가했습니다. 순이익도 비례적으로 증가했습니다. 배당금은 30 % 상승했습니다.

핵심 사실
1. 강력한 매출 성장

Micron은 전년 대비 매출을 거의 3배로 늘렸으며, 이익은 거의 두 배가 되었습니다.

2. 부문별 균형 있는 성장

모든 주요 네 개 부문의 매출이 증가했습니다:

* 클라우드 서비스 – 2.6배;
* 데이터 센터 – 3.1배;
* 모바일 및 고객 솔루션 – 3.5배;
* 자동차 및 임베디드 전자 – 2.6배.

서버 부문(클라우드 + 데이터 센터)은 총 매출의 56 % 이상을 차지합니다.

3. 자본 지출 증가

경영진은 메모리 부족 문제를 해결하기 위해 CAPEX를 크게 늘릴 필요가 있다고 발표했습니다. 이로 인해 주가는 거래 종료 후 4.43 % 하락했습니다.

4. 다음 분기 및 연도 계획

* 매출이 $33.5 billion으로 200 % 이상 증가할 것으로 예상됩니다(분석가 예측은 $24.3 billion).
* 다음 회계연도(가을 시작) CAPEX를 100억 달러 이상 늘릴 예정입니다:
- 아이다호와 뉴욕에 새로운 공장 건설;
- 첫 번째 플랜트는 내년 중반에 제품 생산을 시작하고, 뉴욕 공장은 2028년 하반기에 가동될 것입니다.
* 대만 PSMC와의 거래는 추가 투자를 필요로 합니다.

5. 파트너 및 신기술

Micron은 이미 Nvidia용 HBM4를 공급하고 있으며, 내년에 HBM4E가 출시될 예정입니다. 이는 2028년 Feynman 세대 가속기에 사용되며, 따라서 Nvidia와의 협력이 더욱 강화될 것입니다.

결론
Micron은 매출과 이익에서 인상적인 성장을 보이고 있지만, 메모리 시장에서 입지를 유지하기 위해 자본 지출을 크게 늘려야 합니다. 이는 단기적으로 주가 가치를 하락시키지만, 장기 전략은 생산 능력 확장 및 Nvidia와의 공동 신제품 개발을 통해 메모리 부족 문제를 해결하고 시장 위치를 강화하는 데 초점을 맞추고 있습니다